穩定幣那麼多，為什麼泰達幣目前最流行，最受人追捧？
每日的交易量大到能超越加密貨幣之祖的比特幣，泰達幣 USDT 是什麼？Tether安全嗎？
要怎麼交易，怎麼賺錢呢？
一起尋找答案吧。。
文章目錄
什麼是 Tether（USDT）泰達幣？
泰達幣 Tether 是一種錨定美元的穩定幣，與美元以 1:1 的比例掛鉤，不受比特幣價格和加密市場劇烈波動的影響。。
- 泰達幣 Tether (USDT) 是一種基於區塊鏈的加密貨幣，旨在提供一種估值穩定免受加密市場劇烈波動的虛擬貨幣。
- 泰達幣區塊鏈上的原生代幣是 Tether，由虛擬貨幣交易所 BitFinex 建立並以 USDT 為代號在加密貨幣世界流通。
- 1 Tether（USDT）=1 USDT
- 泰達幣是加密貨幣世界第一個穩定幣，根據CMC數據統計，USDT是目前全球市值第三的加密貨幣。
為什麼大家喜歡用泰達幣 Tether（USDT）？
Tether (USDT) 為投資人提供了一種避免其他加密貨幣極端波動的方法。
投資人將加密貨幣兌換成 USDT，可以降低他們面臨加密貨幣價格突然下跌的風險。
另外將虛擬貨幣，例如 BTC 直接換成台幣也更貴，如果先將BTC換成USDT，再將 USDT 換成台幣可以省掉不少交易費。
泰達幣 Tether（USDT）是怎麼運作的？
根據Tether白皮書披露，所有 Tether 代幣都與美元 1 比 1 掛鉤，並由Tether提供 100% 儲備金支持。
也就是說，當你用1美元換取了 1 USDT，Tether公司會將這 1 美元作為錨定美元的儲備金，而當你用 1 USDT 換回 1 美元的時候，Tether公司則會在智能合約裡銷毀掉這 1 USDT。
這樣一來，Tether 發行出去的泰達幣總量才會和美元的發行總量保持一致。換句話說，Tether為加密貨幣世界提供了美元代幣，就好像我們去玩遊戲需要換取遊戲幣一樣。
利用這套運作方法，在絕大部分虛擬貨幣價格波動巨大的市場上，Tether 用 1USDT 錨定了 1USD 的價值，提供了穩定幣方便用戶交易。但問題在於，我們很難清楚 Tether 是不是真的有足夠的美元儲備金來保障兌換的良好運轉。
小貼士：
貨幣具有價值是因為人們普遍認可它的價值，泰達幣也是因為當前的市場達成了共識，才能作為錨定美元的穩定幣擁有價值。
但泰達幣 USDT 也會發生共識坍塌的風險，假設所有人都希望立刻把 USDT 換成美元，而Tether又沒有足額的美元儲備金來滿足市場的兌換，穩定幣的共識很有可能坍塌。
泰達幣 Tether（USDT）真的穩定嗎
USDT的價格並不像其他加密貨幣一樣會劇烈波動。Tether代幣更類似一種交易中的交換媒介，而不是投機工具。在Tether的將近7年的歷史中，曾經發生過多次價格波動，但不到2-3周的時間內，Tether代幣的價格又會恢復到1美金。
2017年由於台灣銀行拒絕Tether的國際電匯，USDT价格下跌至0.91美元，市場恐慌迫使持有者大量售出USDT引發下跌。
2018年美國聯邦調查局調查泰達幣是否被用於操縱比特幣價格，泰達幣的價值跌至0.9美元。
截止到2022年1月，Tether代幣的價格依舊回到了1美金上。
泰達幣 Tether（USDT）有什麼用處？
泰達幣 (USDT) 作為穩定幣被大家熟知，更是一躍成為當下第三大市值的加密貨幣，那麼泰達幣 Tether（USDT）到底有哪些用途呢？
交易
（顯而易見的功能 :XD）
用戶可以把法幣兌換成USDT，然後在加密貨幣市場上自由買賣任意的虛擬貨幣。
都說幣圈一天，人間一年，隨機一個虛擬貨幣的波動都足夠讓投資人心跳加速，這也是為什麼大家喜歡用穩定幣USDT，因為它給投資人提供了一種避免虛擬貨幣極端波動的方法。
據Flowbank統計，截至2021年，75%的用戶選擇 BTC/USDT 虛擬貨幣對來交易比特幣。
另外，因為幣圈大部分的交易對都是基於穩定幣的交易對，比如BTC/USDT， ETH/USDT, SHIB/USDT 等等，持有USDT也能保證第一時間進入市場，不錯過交易時機。
貸款
在加密交易市場，用戶經常借貸來換取入場資金，使用穩定幣 USDT借貸資產，就不需要擔心價格波動帶來的損失。
跨國匯款 & 支付
USDT 打破了世界的支付壁壘，使用Tether代幣完成跨境支付只需要幾分鐘的時間。
有一陣子小君的朋友小九去到國外，跨國匯款手續費特別高，我就直接給他轉了USDT，而且台灣現在用Crypto.com推出的加密貨幣金融卡，就能直接拿USDT去麥當勞買漢堡了。
避險
在市場不明朗的情況下，投資人不會貿然進場，通常會選擇套現大部分的加密貨幣，然後等到合適的時機再買入。
這時候兌換成穩定幣 USDT放回冷錢包保管是最好的選擇，既不用擔心交易所倒閉，也不用擔心錢包裡的加密貨幣大幅貶值。
泰達幣 Tether （USDT）安全嗎？有哪些風險？
泰達幣有諸多優點，但同樣他也經常面對質疑，是否是一場騙局？投資者是否應該選擇Tether？
可以一起來瞭解一下。
Tether過往的負面新聞
- 無法提供通過審計的財務數據
Tether公司在白皮書上提到過，公司有公佈銀行餘額並接受專業人士的定期審計來確保美元擔保
生效。
據 Investopedia稱，本應該對Tether公司進行審計的美國富德會計事務所Friedman LLP， 在2018年並沒有完成這項工作，並與其解除了關係。
Friedman LLP的理由是：由於Tether公司提供的財務數據非常簡單，無法在規定時間內完成賬目的核算。這意味著Tether公司背後有財務隱患，而Friedman LLP不願意引火燒身。
Tether公司之後從Freeh Sporkin & SullivanTether事務所出具了一份報告，裡面表明 Tether (USDT) 得到了銀行存款的充分支持，但實際 Tether 公司並沒有提供有力的數據證明。
- 美元1：1儲備是謊言
由紐約檢察署New York Attorney General’s Office的調查發現，Bitfinex 的運營商 iFinex 和 Tether 就“tether”穩定幣的支持以及數億美元之間的流動做出了虛假陳述。
自2017 年年中開始，Tether 沒有和世界任何地方的銀行有業務往來，因此在這段時間內沒有儲備金來支援 1 Tether 和 1 USD之間的兌換。
Tether對於外界關於其是否真的持有足夠儲備金的持續質疑，與2017 年發布了一份自稱的現金儲備“驗證”。然而，實際上，表面上支持 Tether 的現金只是在公司“驗證”當天早上才存入 Tether 的賬戶。
2018 年 11 月 1 日，Tether 公佈了另一項自稱對其現金儲備的“驗證”；這次是在巴哈馬的 Deltec Bank & Trust Ltd.。該公告與一封日期為 2018 年 11 月 1 日的信函相關聯，信中稱 Tether 完全由現金支持，每一個 Tether 為 1 美元。
然而，就在第二天，Tether 開始將資金從其賬戶中轉出，最終將數億美元從 Tether 的銀行賬戶轉移到 Bitfinex 的賬戶。因此，截至 2018 年 11 月 2 日——在他們最近一次“驗證”的一天后——Tether 銀行賬戶中的美元不再一對一地支持 Tether。
而根據Coin Insider在2019年4月的報導，Tether 公司承認只有 75% 的價值被美元擔保。
- 隱瞞母公司詐騙案的損失
2019年4月，來自資訊科技公司 Tech Crunch 的報導，紐約總檢察長 Letitia James 指責 Tether 的母公司通過動用 Tether 的貨幣儲備來掩蓋 8.5 億美元的損失。
截至 2021 年，Tether 已與詹姆斯達成和解，同意支付 8500 萬美元並停止與紐約人的交易業務。儘管如此，Tether 並沒有承認錯誤，只是一再表示正在實施新的支持政策來確保擔保金的有效。
- 被指控操縱比特幣價格
2017年12月，美國商品期貨交易委員會CFTC向Tether和Bitfinex發出傳票，而彭博社也稱美國司法部也介入調查，認為Tether公司作為USDT代幣的發行方，涉嫌進行非法市場活動以操縱比特幣價格。
2018年6月，德克薩斯大學研究人員John M. Griffin和Amin Shams發表了一篇學術論文：《比特幣真的不受約束嗎？》，文中使用十進位計數法分析比特幣區塊鏈。
這邊論文的分析結果表明，當比特幣市場疲軟時，使用USDT購買比特幣可以推動其價格上漲。這意味著控制USDT的Tether及其背後交易所Bitfinex可以利用USDT操控比特幣價格。
此後他們向CFTC提交了研究成果。不過對此指控，Tether公司嗤之以鼻，他們的總法律顧問Stuart Hoegner認為以論文作為證據非常荒謬，且毫無根據。
USDT 財務數據不透明
2021年2月17日，紐約檢察署New York Attorney General’s Office 和 Tether 公司及其母公司 iFinex Inc達成協議，Tether相關企業終止一切在紐約的交易活動，併承諾將兩年內的保證金公開。
下图是由他們在2021年發佈的擔保金分配資料。
圖片來源：Tether
從發佈的餅圖來看，Tether公司提供的資料沒有提供審計正式查賬的簽名確認，也沒有詳細的相關資訊。
公佈的儲備中包含約76%的現金幾現金等價物，其他短期存款幾商業票據。其中商業票據佔據現金幾現金等價物的65%。信託存款佔據24%，逆回購票據佔據3.6%，國庫券3%，而真正的現金只有不到4%。
而面對現金儲備只有3.87%的疑問時，Tether公司的Stuart Hoegner表示：現金幾等價物中，只關注現金是不合理的，不應該將“非實際現金”與流動性缺乏混為一談。
但事實上，變現能力最好，價格最穩定的只有現金可以迅速變現。而保證金的目的本身就是為了確保可以應對大量USDT幣持有者的兌換。
而針對商業票據的細節，Stuart Hoegner表示因為商業原因無法透露。
Tether 的儲備
下圖是 Deltec 銀行披露的儲備明細。可以看到，2020年一月至九月Tether 公司的外幣總額僅增加6 億美金，而同期相對增加的 USDT 總額卻有54 億，幾乎有7倍的差距。
針對Tether 公司的其餘儲備金被分為三類。抵押貸款佔據12.55%，公司債券、基金和貴金屬佔據10%，其他包括比特幣的投資佔據1.64%。這些抵押貸款都是由Tether 公司發行。
這些基本都是無法及時兌現的資產。如果出現大批量持有者需要兌換時，可能會無法兌付，而引起的連鎖反應是投資者恐慌性兌付，引起擠兌和USDT的價格下跌。
USDT不受金融監管
- 託管的銀行沒有投資人保護賠償
投資一定是需要保證錢財被保護的。就好像日常生活中人們可以購買保險來保證意外後的賠付，法幣存款也有對應的銀行購買保險以應對意外損失。
比如在美國大多數銀行會投保美國聯邦存款保險FDIC，而在台灣多數銀行會選擇投保中央存款保險公司。銀行投保後，限定額度的存款滅失風險會轉嫁給保險機構賠償。
但USDT託管的Deltec銀行並不是保險單位的會員。這意味著當投資人的USDT被駭客盜取、搶劫、無緣由的丟失時，不會有類似的保險公司來賠償投資人的損失，除非 Deltec 銀行能夠自行負責，這顯然是不可能的。
- 不受任何金融機構監管
Tether公司並沒有獲得金融機構監管，在美國其實是有金融機構來監管穩定幣，比如紐約州金融服務廳（NYDFS），但是Tether並不在監管列表裡。
雖然Tether聲稱自己有登記註冊Money Services Business（MSB）的牌照，但註冊和實際真正擁有牌照還是差了不少。
這和很多外匯黑平台打擦邊球很像，都是聲稱自己有註冊某個權威監管，實際根本沒有拿到牌照。
換句話說，Tether公司不受到金融機構的約束，也就很難說他們是不是存在不合規的操作，投資人更是無法確認其提供的財務數據和保證金儲備是真實有效的。
USDT值得投資嗎？怎樣用USDT套利？
雖然 Tether 屢被爆出醜聞，財務數據不夠透明，保證金儲備也一直備受爭議，但不可否認 USDT 仍舊是市場上認可度最高的穩定幣，存在即合理，大部分用戶都還是給 USDT 投了肯定票。
Tether第一個推出穩定幣，佔據了先機，成了當下加密貨幣市場上穩定幣的霸主。
USDT值得投資嗎？
我認為泰達幣依舊具有投資價值，現在的加密貨幣世界裡，使用USDT作為穩定幣已經是眾人皆知的秘密。
泰達幣能在加密貨幣市場上快速流通，每天的交易量可以達到數十億美金，這點上連第一貨幣比特幣拍馬都趕不上。任何投資人需要進行加密貨幣的交易時，都有可能用到USDT。
正因如此，就算USDT背後有著財務模糊的隱患，但“被需要”這一點也能對沖風險。大家都在用，就不懼無法進行交易了。也許未來會有穩定幣能夠代替USDT，但將來的事誰說得准呢。
但投資有風險，入市需謹慎。
USDT最好不要作為長期投資。未來有更多的穩定幣湧入，再加上Tether本身的財務風險，小君認為投資人可以使用泰達幣做中轉資金，但不要長期持有。本身USDT就沒有什麼利潤空間，不如選擇更具波動性的比特幣、以太坊等加密貨幣。
USDT如何套利？
套利的方式，一是平台不同的價格差，二是長期持有的「時間差價」。
多平台套利
在A平台以低價買入，再在B平台以差額高價賣出。
但這種實操上比較難以實現，一是需要對多平台極其熟悉，二是需要一直緊盯市場。
目前能以此方式獲利的多是團隊作戰，普通投資者很難實現。
長期持有
長期來看，持有USDT的風險完全在於市場表現。目前來說，當比特幣上漲時，可以考慮買入USDT，反之比特幣上漲時，可以考慮賣出。
但目前Tether公司在不斷的對USDT進行增發，這種套利機會會越來越難。
另外現在很多加密貨幣交易所都有推出理財服務，比如部分時間在幣安交易所存入USDT的活期年化利息可以高達10%。
你該買泰達幣 Tether（USDT）嗎？
購買是私人的決定，但如果考慮穩定幣，Tether（USDT）是首選，畢竟目前泰達幣還是穩定幣的老大，市場接受度高，流動性好，買賣靈活。
前面提到，75%的交易者使用BTC/USDT貨幣對來交易比特幣，投資人可以隨時將加密貨幣兌換成USDT，持幣觀望來避免行情不好的時候幣價大幅波動造成的損失，更可以在任意時機點即刻買入目標加密貨幣。
適合購買泰達幣 Tether（USDT）的人群：
- 希望交易豐富幣種的投資人
- 希望交易費用更低，交易時間更短的人
- 在市場行情動蕩，有避險需求的人
哪裡可以買到Tether（USDT）
| 交易所 | 特色 | 優點 | 缺點 |
|---|---|---|---|
| Binance | ▪ 世界排名第一的加密貨幣交易所支援300多種虛擬貨幣交易 ▪ 手續費低，最高僅收取0.1%，持有BNB手續費可獲減免 ▪ 支援台幣入金，信用卡入金費用約3% ▪ 中心化的交易所，密鑰由公司保管 | ▪ 手續費低 ▪ 功能齊全 ▪ 用戶多 ▪ 流通性好 | ▪有被黑客成功攻擊過的歷史 ▪上新幣速度比較慢 |
什麼是Tether（USDT）泰達幣？總結複習
- 泰達幣 Tether 是一種錨定美元的穩定幣，與美元以 1:1 的比例掛鉤，不受加密貨幣市場的波動影響。
- Tether （USDT）可以在交易、貸款和跨國支付時使用，更便宜，更快速，並且價格穩定，此外還能夠作為場外錢包存款使用。
- Tether不受金融機構監管，屢被爆出醜聞，美金儲備金財務數據不透明，沒有人知道Tether公司到底有多少保證金，且被懷疑用來操控BTC價格。
- 泰達幣短期來看沒有較大的風險，並且是75%的人群選擇的交易比特幣的工具，仍是不錯的穩定幣選擇。
