什麼是NFA監管?如何查詢美國NFA監管的外匯平台牌照?

有接觸過外匯(保證金)交易或者準備參與外匯相關交易的投資者,大概都見到過NFA這個名字,本文將帶大家了解:

  • NFA到底是什麼?
  • NFA和外匯市場各方是什麼關係?
  • 如何避免詐騙,正確查詢NFA監管訊息?

接下來馬上帶大家認識一下這個響噹噹的NFA。


什麼是美國NFA(National Futures Association)監管?

NFA 是美國金融衍生品行業的自律組織,是由CFTC指定的註冊期貨協會。NFA成立的目的是為了維護金融衍生品市場的完整性,保護投資者的權益並確保會員自覺履行其金融合規義務。

NFA的由來

1974 年,美國國會成立了商品期貨交易委員會 (CFTC)。 設立 CFTC 的同時,立法還授權創建註冊期貨協會,使該行業有機會創建自律組織。 美國商品期貨交易委員會(CFTC)於 1981 年 9 月 22 日授予 NFA 為“註冊期貨協會”的正式稱號。 NFA 於 1982 年開始其監管業務。

NFA的監管職責:

  1. 審核和監督會員必須符合NFA的財務要求;
  2. 制定並強制執行保護客戶利益的規則和標準;
  3. 對於期貨相關的糾紛進行仲裁;
  4. 審批NFA會員資格。

總的來說,NFA就等於一個第三方,定了一些准入門檻,因為公信力很強,大家都希望能成為NFA的會員。

加入的會員多了,NFA就給會員做了分類,對應NFA不同類別的牌照權限。

NFA的會員類別

從NFA官網中我們可以看到,NFA的會員被劃分為幾個類別:

1. 商品交易顧問(Commodity Trading Advisors,CTA)

擁有這類型監管牌照的機構主要是為客戶提供交易指導和幫助,更多是作為一個投資顧問的角色接受客戶的委託代客戶投資。

2. 商品池運營商(Commodity Pool Operators,CPO)

商品池運營商,也稱商品基金經理,是為商品池募集資金、管理資金的個人和組織。

對應NFA牌照下的權限:組建基金、管理資金、營銷基金、控制基金風險,以及組織基金後台管理。

3. 期貨經紀商(Futures Commission Merchants,FCM)

也稱期貨佣金商,是代表金融、商業機構或一般公眾進行期貨交易,並從代理交易中收取佣金的個人或組織。

對應NFA牌照下的權限:代理客戶下達交易指令,管理履約保證金及客戶頭寸;提供交易記錄、會計報表,傳遞市場訊息;向客戶提供市場研報及交易策略等訊息;代理客戶進行實物交割。

4. 介紹經紀人(Introducing Brokers,IB)

介紹經紀人充當的是期貨市場的中間人角色,它可以把負責的市場交易簡單化,並將市場和客戶進行匹配,促成交易,然後從經紀人業務中收取佣金。

通常IB和上面提到的FCM是相輔相成的,IB把客戶介紹給FCM,由FCM完成交易。因此對於不熟悉市場的投資者來說,IB就是一個產品及交易商介紹人。

對應NFA牌照下的權限:充當商品及外匯經紀商的介紹人。

這類牌照是投資者在選擇外匯交易商的時候比較常見的,但實際上這類機構只充當介紹人角色,不具備接受客戶資金進行交易的資質。

5. 零售外匯交易商(Retail Foreign Exchange Dealers,RFED)

也稱外匯經紀商,是零售市場上撮合外匯買賣雙方成交,並從中收取佣金的中間商。

對應NFA牌照下的權限:撮合零售市場上外匯買賣雙方的成交。

只有擁有NFA監管下的Retail Foreign Exchange Dealers權限,才我們要找的受NFA監管的外匯經紀商,大家要確保自己沒有被混淆視聽。

6. 掉期交易商(Swap Dealers,SD)

以自身名義,在掉期市場中作為交易商或者扮演做市商角色,專門從事掉期交易活動的機構,是負責買賣信用違約掉期(CDS)的經紀人。

查詢美國NFA外匯平台監管小Tips:
  • NFA監管牌照有很多會員類型,只有擁有Retail Foreign Exchange Dealers權限的券商才可以開展零售市場的外匯交易;
  • 除了NFA監管下的RFED會員,外匯券商利用別的會員權限聲稱自己擁有NFA監管牌照的一律是混淆視聽;
  • 要注意核對券商的NFA監管是否當下依舊有效

市場上有一些不法機構,冒用NFA的名義招搖撞騙,營造出自身平台資安非常棒的假象,大家一定要多加注意。

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遠離外匯經紀商詐騙:怎樣查詢美國NFA監管?

下面我們以知名券商IG為例,告訴大家怎樣查詢NFA監管。

1. 通過NFA官網查詢

首先登錄NFA的官方網站:https://www.nfa.futures.org/,可見以下頁面:

點擊右上角的“BASIC”按鈕進入查詢頁面,並在查詢頁的“Firm”標籤下輸入要查詢的公司名稱,可以模糊查詢,比如我們輸入“IG”,點“SEARCH”。

搜尋結果被列出來。

2. 驗證券商提供的NFA牌照訊息

從IG的官網https://www.ig.com/us上,我們可以看到NFA監管下所使用的註冊公司名為IG US LLC,牌照號為0509530,以及詳細地址訊息。

接下來我們回到NFA網站的搜尋頁面,向下滑動,找到IG US LLC這條記錄。

點擊進入,我們需要核實NFA官網查詢到的相關訊息和券商官網提供的訊息是否一致:

  • NFA官網查詢到的公司名與券商官網對應的公司名一致
  • 牌照在有效期
  • 牌照對應的NFA監管下的業務範圍是否為Retail Foreign Exchange Dealer
  • NFA官網查詢到的公司地址與券商官網對應的公司地址一致

到這裡為止,我們核實了IG US LLC各項訊息完全相符,而且牌照正在生效狀態,是符合監管要求的。

當然我們也可以在BASIC頁面中直接通過“NFA ID”進行精確搜尋,這樣就可以直接進入IG US LCC的詳細頁面了。

防騙提醒

了解完查詢步驟以後,我們還要注意防止被一些修飾過的資料矇騙。

1. 利用NFA監管下的IB業務牌照虛假宣傳

比如有一家叫做ELITE AG ADVISORY LLC的公司,其對外宣傳資料顯示是受NFA監管的,但是當我們仔細查詢後得到以下界面。

可以看到這家公司目前確實是會員,但是受監管的業務只有Introducing Broker,即外匯代理商,而不具備外匯交易資格,因此如果該公司對外宣稱是持牌的零售外匯交易商,就涉嫌不實宣傳。

即便是他確實是一個合法的外匯券商,但確在監管宣傳上打擦邊球,大家還時應該提高警惕。

2. 利用過期的NFA牌照虛假宣傳

除了以上情況外,還有一種比較常見的,比如曾經有一家叫做UEE INTERNATIONAL LIMITED的公司號稱是NFA的持牌交易商,其官網還給出了監管編號0529592,我們用這個號去查詢得到以下頁面。

從查詢結果來看,這家公司確實有對應的監管號,但是狀態顯示“Not an NFA Member”,意思就是,UEE曾經註冊過,但是過期了。

那麼可能是這間公司的資質不再符合要求,也可能是公司沒有續費,或者不再做這類業務了。

在這種情況下,如果UEE還以NFA的名義開展零售外匯交易商業務,投資客們就很危險了。


總結複習

  1. NFA就是美國全國期貨協會,是全球最嚴格的監管機構之一,它主要負責期貨及外匯市場的監管,能獲得NFA牌照的零售外匯交易商實力雄厚。
  2. NFA監管的業務種類很多,投資者查詢具體交易商的時候,要看清交易商被NFA監管的具體業務是什麼。
  3. 查詢某交易商在NFA官網的監管訊息的同時,要對比交易商自身官方訊息,兩者必須一致,否則涉嫌虛假宣傳,需要提高警惕。
  4. 對同一個交易商,投資者最好定期查詢一下NFA監管訊息,謹防牌照過期或者是公司資質下降的情況。

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