台灣怎麼買S&P500 ETF?「00646、SPY、VOO、IVV」這四擋 ETF 和標普 500 有什麼關係?英國上市S&P500 ETF 可以省稅?

儘管標普500指數今年下跌了13.9%,但仍有不少投資人蠢蠢欲動。它上個月已逆勢上漲9個點,給了投資人一顆定心丸。

在美股裡,不需要單獨只購買S&P 500中的某隻股票,可以透過交易基金ETF一次性購買指數中的所有股票。

如今市場上已有多個標普500的指數基金供君選擇,本篇帶來投資S&P 500相關信息。

  • 標普 500 ETF是什麼,如何買
  • 不同投資管道買S&P 500 ETF對比
  • 適合“小白”投資嗎

標普500指數(S&P500)ETF是什麼?和S&P500有什麼關係?

ETF,Exchange Traded Fund,交易型開放式指數基因,是一種跟蹤“標的指數”變化,且在證券交易所上市交易的基金。

跟蹤就是一直跟隨,代表這隻指數基金會一直追隨它的「標的」,「標的」漲,ETF漲,「標的」跌,ETF跌。如果投資人買這隻基金,報酬率會接近ETF追蹤的「標的」。

類似於桃園三結義,關羽和張飛追隨劉備打天下,大哥指哪,二弟三弟就打哪,這裡的劉備就是「標的指數」,ETF就是關羽張飛。

所以標普500指數ETF就是追蹤「標普500指數」的指數基金。

那標普500指數是什麼?

關注財經新聞的人,對這個名詞肯定不陌生。新聞裡會字腔正圓的傳達給股民,今天的標普500指數上漲或下跌,代表美國經濟如何。股神巴菲特就經常向新手推薦它。

S&P500指數就是追蹤美國最夯500家公司股票的指數型基金。

1860年,提供財經分析的普爾公司成立,並在1923年推出了追蹤30間公司股票的普爾指數,到1926年增加到90間。1941年普爾和Standard  Statistic合併,Standard  and Poor’s標准普爾公司正式成立。

1957年3月4日,標普公司追蹤股票變為500間,也就是我們熟知的SP 500指數,並且每日記錄漲跌幅,直到現在。

這500間公司由委員會選擇,每一季度更換一次。公司的總市值、規模、所屬產業都是參考條件,包括:

  • 公司的註冊地、50%的固定資產和收入都需要在美國
  • 市值不低於131億美金
  • 50%以上的股票向公眾開放
  • 每股不低於1美金
  • 需要提交10-K年度報告,至少連續4個季度的正收益
  • 必須在紐約證券交易所、投資者交易所、納斯達克或BATS全球市場上市

如果有公司規模縮減,或出現了更好的黑馬,就會發生公司替換,年平均替換率是4.4%,換句話說,每年會換掉4.4% * 500 = 22 家公司。

這500家公司的產業涉及信息技術、金融、醫藥、工業、民生、消費品、能源、房地產、通訊服務等,可以說包含美國所有龍頭產業。

SP 500行業權重比
信息技術27.3%
醫療保健14.1%
非必需消費品11.4%
金融10.9%
通訊服務8.4%
工業7.9%
消費必需品6.8%
能源4.7%
公共事業3.1%
房地產2.9%
基礎材料2.5%

數據來源:https://www.spglobal.com/

所以標普500被認為足以代表美國經濟的走向,目前排名前十的都是世界級公司:

公司行業
蘋果信息技術
微軟信息技術
亞馬遜非必需消費品
特斯拉非必需消費品
Google A通訊服務
Google C通訊服務
伯克希爾金融
聯合健康醫療保健
嬌生醫療保健
埃克森美孚能源

數據來源:https://www.spglobal.com/

標普500的年報酬率,進十年來達到10.89%。基本只要投資了標普500,資產每八年會翻倍1次。

因為標普500的高報酬率、穩定和安全,因此市面上每年都會出現很多SP 500指數ETF。

台灣怎麼買 SP500 ETF?「00646、SPY、VOO、IVV」這四擋 ETF 和標普 500 有什麼關係?英國ETF 可以省稅?

台灣有很多管道可以投資標普500ETF,像是復委託、元大標普500ETF、很多人比較熟悉的VOO,現在英國還有推出一個更省稅的ETF,又或是風險愛好者喜歡的CFD,真的選擇非常多。

通過台灣股市購買

台灣想要買標普500 ETF,其中一個管道就是通過台灣本土券商購買,比如元大證券在2015年推出的元大標普500,全名為「元大標普500傘型證券投資信託基金之標普500證券投資信託基金」,用來追蹤美股大盤S&P 500指數,股票代碼為「00646」。

ETF 名稱元大標普500(簡稱)
股票代號00646
成立時間2015/12/2
追蹤標的標普500指數
成交量231 ~ 1,922 張 (以實際數據為準)
內扣費用管理費用 0.61% (經理費0.40% + 保管費0.21%)
配息從成立日開始還未配過息
股息再投入

數據來源參考元大鉅亨

前十大持股

資料來源:元大

優點

  • 操作方便:

可以直接透過台灣本土券商來投資美股,和購買台股其他股票沒什麼區別,在任意的台股APP就能操作,支持整張交易、零股交易。

缺點 

  • 追蹤誤差:

「00646」只有80%跟買標普500,另外20%投資在其他有價證券,所以它並沒有100%追蹤標普500指數。

如果對比標普500和00646的績效,會發現其實是有一部分誤差存在的,如果你想找到追蹤誤差盡量小的投資標的,那這款就無法滿足。

數據參考:tradingview

  • 內扣費用高

00646的基金管理費用高達0.61%,相比於VOO的基金管理費用0.03%而言,可以說是貴出天際。像我肯定不會考慮透過台灣券商來投資標普500,一般來說基金管理費在0.4%以下才比較合理,這檔真的太貴了。

  • 受匯率影響

「00646」是用美金買資產,所以每次交易時會實時換算,經常會有匯率折損。

  • 沒有配息

其實白皮書上是說每年9月底會配息,但上市以來就從來沒有配過息。這點真的是很不友好,股息是投資收入很重要的一環。

比如標普500的年報酬率中有42%都是來自股息。

  • 成交量很小

每天的成交量很小,最少的時候只有200張左右,多的時候也不到2000張,很有可能出現想買買不到,想賣賣不出的情況。

即時性差,對投資來說就很麻煩,有時候會想要抓住一個行情,但是流動性不好就很難成交。

怎麼買「00646」

台灣所有的證券賬戶都可以買到這檔ETF,選擇一個你喜歡的台灣券商就可以開始投資了。

直接從美國股市購買

小君身邊不少朋友都是直接從美國股市來投資美股,雖然開戶麻煩點,而且有匯差,但是手續費便宜很多,美股的選擇也非常多,現在很多投資人都會選擇直接從美國股市來買股票,當然也包括追蹤標普500指數的ETF。

美國有3家SP500 ETF發行商很出名,分別是SPDRVanguardiShares。因他們發行的ETF佔據了全球八成發行量,可謂是“E中巨佬”。他們的“王牌”ETF也是投資人經常的選擇。

而全球最出名,也最受投資人青睞的三擋標普500 ETF就分別出自於這三家公司,包括SPY、VOO、IVV。

名稱Vanguard S&P 500 ETFiShares Core S&P 500 ETFSPDR Core S&P 500 ETF
股票代碼VOOIVVSPY
發行年201020001993
費用比率0.03%0.03%0.09%
追踪误差0.04%0.04%0.16%
股息分配有派息有派息有派息
股票單價402.69美金439.98美金437.98美金
總市值8270億美金3069億美金4201億美金
每日交易量81萬564萬780萬

美股的三檔ETF其實差距不大,查看近10年的走勢圖,無論是股價、追蹤誤差幾乎都是重合的狀態。

前十大持股和佔比也基本一致:

佔股SPYIVVVOO
蘋果7.27%7.25%7.12%
微軟5.85%5.84%5.98%
亞馬遜3.35%2.34%3.36%
特斯拉2.08%2.08%2.13%
Google A1.95%1.95%1.99%
Google C1.8%1.8%1.84%
伯克希爾1.54%1.53%1.55%
聯合健康1.46%1.46%1.45%
嬌生1.27%1.27%1.31%
埃克森美孚(VOO是英偉達)1.21%1.2%1.3%

這三擋ETF中,SPY是最“老”最貴的,費用率達到0.09%,另外兩個“小弟”的費用都只有0.03%。

SPYVOOIVV
發行時間1993年1月2010年9月2000年5月
內扣費用0.09%0.03%0.03%
持股數量505股506股504股
投資區域美國美國美國
配息季配息季配息季配息

優點

  • 入門簡單

S&P500基本就是美國經濟的晴雨表美國股市ETF基本完全複製美股大盤,所以只要你看好美國經濟,就可以大膽的買買買。

很多投資人看好美國經濟,即使沒有專業的金融背景,也可以選擇定期定額買入標普500 ETF來賺取收益。

  • 成交量很大

這三擋ETF每天最低的成交量也超過600萬股,最多的達到了1.3億股。換句話說,只要你想交易,隨時都可以秒進秒出。

時間成本大大的節省,也不用擔心錯過黃金節點。

  • 管理費用低

最高的管理費來自SPY的0.09%,而另外兩款的費用只有0.03%。相當於前面的「00646」,幾乎可以算得上免費了。

  • 分散投資

“雞蛋不能放在一個籃子裡”,但我們往往不知道該放在哪些籃子裡。

標普500ETF解決了這個問題,你只需要買ETF,就相當於風險分擔在500個籃子裡。

就算打翻了50個籃子,還有450個籃子完好無損。

缺點

  • 開戶更複雜

現在一些知名的美國券商的開戶會更複雜,要填很多的資料,等資料通過有時候甚至需要2個多月,如果是選擇盈透還會對資金有很高的要求,不如台灣券商來得方便。

  • 匯差風險

海外ETF都是以外幣計算,比如美股的ETF就是以美金計算,所以匯率會對我們的收益產生影響。

假設股價、成分股、收益率恆定不變,如果台幣對美金升值,ETF的收益就會降低,相反台幣貶值,投資回報就高。

目前台幣兌換美金大概是1 : 0.033,購買3300美金的ETF,需要10萬台幣。假設收益上漲10個點,回報330美金。

如果匯率變為1 : 0.04,那麼收益為330 / 0.04 = 8250台幣,如果匯差降為 1 :0.03,收益能有330 / 0.03 = 11000台幣,多了2750呢。

  • 股息稅和遺產稅

美國規定配息需要繳納30%的股息稅,如果是通過美國券商購買的ETF,會自動扣除這部分稅金,比如SPY派息100美金,到手只有70美金,雖然也有人嘗試去做退稅申報,不過比較麻煩。

根據簡易稅務指南介紹:外國人去世時如果擁有美國資產,如美國公司股份或美國房地產等,需向美國政府 繳交遺產稅。 現時的遺產稅稅額均視乎遺產的價值按18%-40%的稅率徵收。 外國人均可獲得13,000美元的稅收抵免(相當於60,000美元遺產的價值)。

怎麼直接買美國股市ETF

其實通過海外券商直接買美股ETF比通過台灣券商來買要省很多手續費,只需要開通一個國外券商的賬戶就可以了,像是TD Ameritrade,InteractiveBroker都是很有實力的券商,我在投資美股怎麼開戶裡有詳細介紹每個券商的情況。

直接從英國股市購買

上面有提到直接從美國股市買追蹤標普500的ETF會被扣30%的股息稅,那如果你真的不幸過世,還要再繳納一筆不小的遺產稅,可我們又不是美國公民,有沒有辦法少交一些稅?

答案是:投資在英國上市追蹤標普500的ETF。

股息稅其實是美國政府對於註冊地不在美國,但投資「標的」在美國的股民收取的稅法。美國對台灣的股息稅率是30%,而美國對英國的股息稅率是15%。

台灣投資人對於英國政府來說並非稅務居民,所以從台灣投資註冊地在英國或愛爾蘭,但「標的」在美國的ETF,最終扣除的股息稅是15%,足足比直接投資美股ETF省了一半。

這類ETF中比較有競爭力的產品,也同樣是由SPDRVanguardiShares發行。包括:SPY5、VUSD、VUAA和CSPX。

名稱SPDR S&P 500 UCITS ETF(Dist)Vanguard S&P 500 UCITS ETF(Dist)iShares Core S&P 500 UCITS ETF(Acc)Vanguard S&P 500 UCITS ETF(Acc)
股票代碼SPY5VUSDCSPXVUAA
發行年2012201220102019
費用比率0.09%0.07%0.07%0.07%
追踪误差0.06%0.1%0.06%0.08%
股息分配有派息有派息股息直接再投入股息直接再投入
股票單價448.22美金84.13美金454.8美金82.13美金
總市值610億美金390億美金558億美金390億美金
每日交易量8萬12萬30萬3萬

優點

  • 繳稅更少:

稅率對台灣居民非常友好。由於愛爾蘭和美國簽訂的稅收合約,我們購買英國的ETF,配息繳稅可以省到一半,只需要15%。

而遺產稅為零,可以安心再見。

  • 費用更低:

英國ETF的管理費用在0.07%,看起來比美股的0.03%要高。但如果算上減免的股息稅,英國的費用省了0.18%。

費用對比美國英國
管理費用0.03%0.07%
股息稅1.5%*30% = 0.45%1.5%*15% = 0.23%
最終費用0.48%0.3%

如果投資1萬美金,10%的年復利在30年後是174,494美金,而如果是 10-0.18 =9.82%的年復利,30年後是166,128美金,多出了8366美金。

一份本金省出來了。

  • 股息分配靈活多選

美股的三款ETF的股息都是派息型,也就是每一季度派息一次。

而英國ETF分為派息型和積累型,積累型就是股息不會發給投資者,而會自動投入到基金中,進行自動再投資。

喜歡隔斷時間就有入賬的投資人可以選擇派息型,比如SPY5和VUSD。

而希望收益越高越好的選擇積累型,比如VUAA和CSPX。

2010年至今,積累型的CSPX回報率是373.08%,而派息型的VOO的總收益是299.16%,相當於派息型多了74%。

缺點

  • 購買管道比較少:

在愛爾蘭註冊的美股ETF,很多國外券商那邊都買不到,僅少數平台支援。

如何購買

IB盈透證券可以買到這類這類ETF,IB相信大家都比較熟悉了,實力非常強的國外券商,通過這個平台可以投資全世界的標的。

通過復委托購買

如果你資金比較多,不想把錢匯到國外,但是又希望可以買到標普500 ETF,那其實通過復委託就能實現,復委託就是我們把錢給到台灣券商,請他們幫忙去代購國外的股票。

既然是代購,免不了要給手續費,而且費用還不低,國內券商還有最低手續費的要求,如果不想浪費手續費,通常會攢夠錢一次買,對小資族不夠友好。

優點

  • 「感覺上」更安心

使用國內券商,資金是不需要匯去海外的,本土操作更適合保守型投資人。

並且出了什麼問題,或者有些疑惑,直接去線下券商,或者致電營業員,會感覺資金更安全。

  • 操作簡單

國內券商的交易軟體更貼合我們的使用習慣。海外券商平台就算是支援中文,介面邏輯都和我們大相徑庭。

客服也都是中文、台語,交流不會有障礙。

  • 處理實時性好

國外與我們有時差,所以出現問題是無法實時處理的,再加上交流理解的問題,處理時限會更長,國內就方便很多,有什麼問題都能找到客服。

缺點

  • 交易費用高

代購需要付給賣家一些“跑腿費”。復委托也是一樣,我們委託台灣的券商買美股ETF,就要付出交易費用。

不同券商收費不一,費率在0.15~1%之間。另外需要特別關注的是“最低手續費”,國內券商都有規定最低手續費,大概每筆交易會收至少$15~$50的手續費。

也就是說就算你只買100鎂的ETF,假設從元大下單,那你需要付35鎂的手續費,真的非常非常貴!

  • 小資族不友好

復委託有最低手續費的要求,就類似於去大酒店包間吃飯的最低消費,為了不虧錢,我們往往會點餐超過低消,做復委托也是一樣,想要不浪費手續費,就要達到最低投資金額。

比如兆豐證券買美股ETF,網路手續費為0.4%,最低手續費是39美金。為了不吃虧 ,最低就要買入 39 / 0.4%= 9750美金,也就是29萬台幣。

對小資族來說,這筆錢需要存蠻長時間的。

如何買

國內很多券商都提供復委託的服務,像是元大證券,永豐證券,國泰證券,富邦證券都有相關業務。

現在APP操作都很方便了,只要找到證券APP上的復委托開戶,按指引完成開戶,然後存款,買入就可以啦。

通過差價合約CFD購買

如果你喜歡短線交易,又想要以小博大愛好風險投資,那其實差價合約CFD也是一個不錯的交易美股的途徑。

比如標普500指數忽然出現了一波行情,利用差價合約可以撬動槓桿來賺一筆快錢,而且交易成本很低,現在很多正規的CFD平台都不收佣金和手續費了,只有比較少的點差,適合快進快出想要抓短線機會的投資人。

優點

  • 小資族友好

差價合約支援槓桿交易,對資金的要求很低,只需要很少的啟動資金就能參與到金融市場。

另外有些差價合約平台還可以以很少的訂單額開倉,比如Mitrade就支援最低0.01手下單,可以說對小資族非常友好。

  • 支援多空雙向交易

直接購買ETF或者通過復委託來買SP500 ETF其實都是因為看好美國的未來,希望能通過做多美股來賺取收益,但市場並不是一直都一帆風順,有漲就有跌。

比如2022年美國加息鎖表,美股大跌,標普500也是經常跳水,這個時候很多人手裡的標普500 ETF都出現了虧損,可是直接購買ETF無法做空,這個時候利用差價合約的做空,可以對沖一部分虧損,是一個很好的避險工具。

缺點

  • 長期持有成本高

差價合約有「隔夜費用」,就是會按天收取利息,持有時間越長,成本越高,所以不太適合長線投資人。

  • 風險更高

成也蕭何敗蕭何,差價合約支援槓桿交易,我們都知道槓桿是一把雙刃劍,它既可以放大收益,也帶來了更大的交易風險,這也是為什麼我通常都不會開很高的槓桿,畢竟做交易最重要的是風險控管。

如何買

找到正規的外匯經濟商就可以交易差價合約CFD了,我在外匯平台排名清單裡面有整理了一份靠譜的列表,大家可以按需自取~

像是Mitrade不但沒有佣金和手續費,只收取少量的點差,還可以根據投資人偏好來自由調整槓桿,可以滿足不同風險偏好的投資人,5分鐘就能開戶,適合快進快出想要抓短線機會的投資人。

S&P500 ETF投資管道大比拼

每個管道都有適合的群體,比如:

  • 從台灣股市買:適合不想跨國跨域處理資產,不在乎交易成本高低,初始金額富足,更喜歡通過國內的券商做投資的長線投資客
  • 從美國股市買:適合對股息稅和遺產稅不那麼在乎,關注長線投資,對美股看好的投資人
  • 從英國股市買:適合追求稅費最優方案來購買標普500 ETF的投資人
  • 通過CFD差價合約買:適合愛好風險投資,以小博大的投資人

大家按需選擇吧~

投資管道台灣股市ETF美國股市ETF英國股市ETF復委託差價合約
股票元大標普500ETFSPYVOOIVVSPY5 VUSD CSPX VUAA取決於投資人的選擇美國500指數CFD
內扣費用0.61%0.03%/0.09%0.07%0.15~1%(有低消$15~30)價差
股息預扣稅/30%15%有資格的券商可以退稅/
追蹤誤差
股息分配
股息再投入部分券商可支援部分ETF可支援
槓桿
雙向交易(做多/做空)

投資標普500 ETF 適合你嗎?普通人實現財務自由的捷徑?

只要投資,就一定會想要實現“財富自由”,但這註定是大多數人實現不了的夢想。

投資標普500 ETF是無法讓你實現財務自由,但是如果你願意等待,他有可能會是你財富自由途中的一塊堅實的磚。

過去幾十年裡,標普500 ETF的總體收益率是向上,並且平均報酬超過10%,但是過去的輝煌不能代表未來的結果,所以之後它是否能保持不菲戰績,只能交給時間來回答。

但如果你滿足以下條件,可以選擇投資標普500 ETF:

1、看好美國經濟未來數十年的發展

2、能接受5-10年以上的投資週期

3、接受市場的平均回報率

4、不將標普500 ETF作為唯一的投資手段

5、能夠保持定期投入,而不是追高賣低