不知道你有沒有聽過“珍愛生命，遠離合約”這句話？
很多人進幣圈都希望找到千倍幣，想一夜暴富，於是不少新手連交易系統都還沒有建立，甚至K線都還不知道是什麼，就上槓桿歐印，希望自己明天就財務自由。
結果財務自由沒有等到，爆倉倒是早早來到。
作為一個幣圈老韭菜，建議大家在玩虛擬貨幣合約之前，最好先了解清楚什麼是虛擬貨幣合約，到底有什麼優勢和風險，適不適合自己，你真的可以鬥得過自己的人性不爆倉嗎？
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什麼是虛擬貨幣合約交易？有什麼優勢和風險？和現貨交易有什麼區別？
加密貨幣合約交易是可以從交易所借出資金，將自己的資金池放大，以擴大收益的做法，也就是槓桿交易，投資人使用超過現有倉位的錢投資看好的方向。
對於虛擬貨幣這樣的新型投資市場，很多金融模型都能在實體市場找到借鑒物。合約有點類似現實的“期貨交易”，買“未來”幣價是漲是跌。
“做多”就是買升，“做空”就是買跌。
假設，小君目前手裡有500美元可以拿來投資，比特幣目前是1萬美元1個，小君認為目前形勢大好，比特幣要翻倍了。
可是500美元即使是幣價上漲，也就只賺一點點，於是小君打算搏一把，開了五倍槓桿“做多”，那小君是賺是賠？
| 比特幣幣價 | 獲利/虧損比例 | 小君實際獲利/虧損 |
| 幣價11000美元，幣價上漲 10% | +10%*5= +50% | 盈利 250美元 |
| 幣價12000美元，幣價上漲 20% | +20%*5= +100% | 翻倍盈利，賺500美元 |
| 幣價9000美元，下跌 10% | -10%*5= -50% | 亏损 250美元 |
| 幣價8000美元，下跌 20% | -20%*5= -100% | 全亏爆仓，虧損500美元 |
幣價漲了一陣子，小君覺得未來BTC的價格會回調，於是決定這次看跌“五倍做空”比特幣，這次小君的收益會如何呢？
| 比特幣漲/跌幅 | 獲利/虧損比例 | 小君實際獲利/虧損 |
| 幣價11000美元，上漲 10% | -10%*5= -50% | 虧損 250美元 |
| 幣價12000美元，上漲 20% | -20%*5= -100% | 全虧爆倉，虧損500美元 |
| 幣價9000美元，下跌 10% | +10%*5= -50% | 盈利 250美元 |
| 比較8000美元，下跌 20% | +20%*5= -100% | 翻倍盈利，賺500美元 |
這邊要提醒大家，幣圈有一句話：珍愛生命，遠離合約。可見合約的風險有多大，建議新手小白不要輕易嘗試。:D
虛擬貨幣合約的優勢和風險
合約玩的就是大賺大虧的快感，看對方向可以一夜暴富，看錯趨勢，也會一夕返貧。投資人決定是否進場之前，可以先了解下合約交易的優缺點。多方考慮後再做出決定。
優勢
- 以小博大
理論上，在合約的領域，只要你開的倍數越多，你可以將你的小額資金擴大到無數倍。
比如你現在只有1000台幣買比特幣，如果把合約開到100倍，就可以買10,0000台幣的比特幣，幣價上漲10%，你就能賺到1萬台幣。
阿基米德可以用一個支點撬動地球，合約交易也可以用極少的錢撬動可觀的收益。
合約提高了資金的利用率，很多幣圈的老韭菜喜歡分一小部分倉位來玩合約，但我一定要提醒一句：高槓桿不適合任何新手，如果你的交易系統不夠成熟，不要去開高槓桿當韭菜。
- 獲利更快
如果只是現貨交易，以平均每次10%的漲幅計算，1萬台幣的本金翻倍需要7次，但如果槓桿開到10倍，只要一次同樣的漲幅，本金就能翻番。
利潤 = 10000台幣 * 10 *10% = 10000台幣
所以如果投資人踩準方向，同時運用槓桿放大漲幅的倍數。資產突然暴增也不是不可能發生的事。
- 對沖下跌的風險
虛擬貨幣合約交易不但可以做多，還可以做空。
如果投資人手中持有比特幣，並且長期看漲，無論如何都不想將手裡的資產清空，但最近的比特幣市場走勢卻一路下跌，感覺分分鐘崩盤。
市場極度恐慌的情況下，就可以利用合約“做空”比特幣。這樣就算幣價下跌的再厲害，我的合約空單也能把短期的幣價損失補償回來。
再簡單點說，在幣價下跌時，手中的籌碼會縮水，但“做空”是跌的越多盈利越高，這樣虧損可以持平。當幣價上漲時，只要平掉空單，等持有的現貨價格上漲就好了。
只要空單和本金的比例控制得好，就算在下跌的市場，投資人手上的錢也可以不斷累加。
- 既可以做多，也可以做空，方便靈活
虛擬貨幣世界牛市的時候感覺好像是買什麼，什麼就漲，但是一旦市場進入熊市，你會發現就算是買龍頭大哥的BTC也會虧錢。
合約提供了投資人靈活的選項，不但可以做多，還可以做空，感覺幣價會漲就做多來賺錢，覺得幣價會跌，就可以做空來獲利，這樣無論市場上漲還是下跌，都可以靈活調整。
風險
- 爆倉風險
世上沒有一定賺錢的方式，尤其還是賺大錢快錢。合約交易可以放大獲利，同時也承擔者巨大的虧損幾率。其中最大的風險就是爆倉。
所謂爆倉，就是投資人開合約的保證金不足以支撐幣價損失。簡單來說，就是當幣價漲跌乘上槓桿超過100%，就會完全損失本金。
比如投資人做多，那麼 幣價跌幅*槓桿倍數 如果超過百分百，就會發生爆倉，如果開空，對應的漲幅比例超過100%，也會爆倉。
假設小君開50倍槓桿做多比特幣，如果幣價跌 2%，那50 * 2% = 100%，小君的保證金就一把全蒸發了，即使5分鐘後幣價回到更高線，小君的倉位也覆水難收。
反之亦然，如果開20倍槓桿做空以太坊，幣價漲幅達到5%，小君同樣會爆倉。
蹦的一聲蘑菇雲，倉位從此是路人。
- 插針
所謂插針，就是技術線圖上的K棒，出現一根細細的線往下或者往上插，代表幣價瞬間崩跌（暴漲）卻又迅速回穩。
對於現貨投資人來說沒有區別，只要不在出針的階段賣出資產，這小小的一瞬間不會影響任何收益。
但玩合約就不一樣了，因為槓桿放大了上漲和下跌的幅度，假設你開了100倍的合約，幣價只要瞬間下跌1%，倉位就會立即爆掉，就算後面上漲1000倍也“雨女無瓜”了。
所以有時候投資人會發現，明明看準了趨勢，倉位卻沒了，就是因為幣價曾經在某個瞬間被拉爆（漲或者跌），剛好和你交易方向背道而馳，然後你就爆倉了。
- 放大人性
玩過合約的人可能都會明白我在說什麼，明明所有的交易紀律都知道，要停損，要止盈，要控制槓桿倍數，等真的玩合約的時候就通通忘記在腦後，該止損的時候不執行，妄想著扛單扛過去，結果扛到爆倉。
而且玩合約很容易上頭，覺得小槓桿不過癮，上來就開個50倍追求刺激，50倍槓桿的背後是你被放大的貪婪人性，很多投資人在那個當下很難控制住自己的人性，無法遵守交易紀律，結果賠光出場，交易中往往最大的敵人是我們自己。
現貨交易 VS 合約交易
合約交易本身存在著優勢和劣勢，那作為同樣屬於虛擬世界的交易模式，他和現貨交易又有什麼區別呢？
| 區別 | 虛擬貨幣合約交易 | 虛擬貨幣現貨交易 |
| 交易內容 | 期貨合約 | 真實虛擬貨幣 |
| 資金門檻 | 很低 | 很低 |
| 獲利契機 | 幣價漲、跌、震蕩都可 | 幣價漲 |
| 槓桿 | 1倍以上，1000倍都可 | 無 |
| 最大虧損 | 本金歸零 | 本金歸零 |
| 風險 | 更高 | 更低 |
| 適合對象 | 想要以小博大、短時間內放大利潤的進擊型投資人 | 長期持有優質幣以獲取利潤的保守型長線投資者；幣圈新人也適合這種。 |
迫不及待就想玩合約，你真的準備好了嗎？
人出生就帶著冒險的基因，合約的風險一定無法掩蓋它多倍獲利的“閃光點”。但投資需要冷靜的分析和充足的準備。
開始玩合約之前，先看看自己是否具備以下條件。
1. 盤面分析能力全面
合約交易是不太適合小白進入的，最好是技術流選手參與，因為新手大多是“拍腦袋”交易：“我看到內幕消息，這個幣肯定會漲”，“這個幣看起來這麼不靠譜，一定會清零，買跌！”
如果買入的是現貨，就算幣價短期內有大幅波動拿著現貨至少不會爆倉（當然買山寨幣是有可能歸零的），但是合約一個不小心就會爆倉，虧光了就出局了。
所以合約交易人一定需要較高的市場分析能力，每一次決策都是慎重多面的考量過，槓桿倍數，停損，盈虧比都是精心計算才會下手，這樣就算虧損也會在預測範圍以內。不至於晴天霹靂。
2. 良好的心態
佛教有三戒：戒貪、戒痴、戒嗔，“貪、痴、嗔”是有害眾生修行的“三毒”。
在合約市場也是這樣，人不可能賺到所有的錢，就算踩准市場趨勢，也很难最大限度的獲利，如果少賺一點就沮喪後悔，建議不要在合約市場裡折磨自己，身心健康才是最重要的。
另外投資市場虧損基本是不可避免的事情，進入之前一定要捫心自問：我能接受50%甚至是清零的虧損麼？如果不行就敬而遠之，畢竟虛擬貨幣世界賺錢的方式也不止這一種。
還有就是不要死扛，簡單地說就是虧到紅線能當機立斷平倉。這點和賭博類似，許多賭徒傾家蕩產就是因為一直輸一直賭，總覺得能回本，結果事與願違，合約交易是一樣的道理，能及時止損非常重要。
如果在交易的大浪中可以一直保持平和的心态，胜不骄败不餒，那恭喜你，你适合合约交易。
3. 一套屬於自己的交易體系
學會建立一套適合自己的交易體系，可以讓你在交易過程中更自信，更容易執行，也更願意去遵守交易紀律，這樣一來心態就會更好，也就更容易做出對的決策。
一個好的交易系統，通常包括幾個重要因素：
- 如何停損
- 如何止盈
- 盈虧比怎麼控制
- 倉位如何管理
- 怎樣順勢交易
- 如何合理控制槓桿大小
- 等等
每個投資人的交易體系可能都會不一樣，根據自己的經驗總結出一套最適合自己執行下去的交易體系，確定自己已經做好了準備，才能進入合約市場。
這些錯誤不可犯，否則會在虛擬貨幣合約交易裡爆倉
達到了進入合約市場的門檻，我們也要謹慎行事，合約交易存在很多“每個人都會犯的錯”等著投資人去踩，讓小君先帶你掃掃雷。
1. 高頻交易
交易次數多表面來看仿佛很正常，但是我們要知道，交易是有可能虧損的。交易的越多，虧損的次數就越多。
人的精力是有限的，你在短時間內交易過多，犯錯的頻率也會曲線上升。而合約交易本身會利用到槓桿，錯一次都有可能清零，多錯幾次豈不是要虧到地下室了。
所以合約市場需要穩扎穩打，找到交易信號才入場，其餘時間觀望就好。
2. 緊迫盯盤
看盤並沒有不對，但長期的盯盤會非常累，有些投資人甚至會白天晚上不眠不休的盯盤。人只有在狀態良好的情況下，才會做出正確的決定，如果一直不吃不喝不睡去盯盤，大腦長期緊張，心態焦慮，做出的決定只會更容易“上歸零車”。
還有的朋友喜歡看分時線圖，要知道幣圈的K線圖就和過山車一樣，忽高忽低。
如果一直緊盯分時線，他高你就興奮，他低你就提心吊膽，那一天之內你的心臟不知道要上下多少次。
“小心臟他受不了啊”。
3. 單筆交易資金過高
任何投資都要合理的管理倉位，多少幾率的機會投入倉位的多少比例，上下波動不超過多少，這些投資策略一定要嚴格執行。
就算你覺得這次機會能賺再多的錢，也切記不能輕易的全倉買入。梭哈一時爽，虧錢火葬場。
尤其是新人不知道每筆交易應該投入多少錢，索性每次都是全倉買進，這樣的話，你的合約生涯可能剛開始就結束了。
4. 不懂停損，不懂止盈
很多投資人在交易的時候根本不懂得要設置停損，只知道一股腦往前衝的買買買，停損是保住我們本金的最重要的方式，不要想著說要賺到多少錢，我們首先應該想的是保住本金，在市場裡活得足夠久才能真的抓住交易機會賺到錢。
作為一個合格的交易員，每次做空和做多後，第一件事就是計算好虧多少跑路，賺多少賣出。
小君有一次設置好20%的止損點，但是真的達到了停損價又捨不得賣掉，總覺得能漲回去，結果一路虧到80%，急吼吼的賣了，多損失了60%的錢，悔之晚矣。
止盈點也很重要，不要總想著再漲高點我再賣，可能他瞬間就能變為下行趨勢，打的你措手不及。
成為一個聰明的虛擬貨幣合約投資人：你需要掌握這些方法
俗話說，做人要有度，做事要有朮。掌握了正確的技巧，做任何事才會事半功倍。加密貨幣合約交易同樣有技巧可以借鑒。
1. 設置停損很重要
想要在長期的交易中盈利，停損可以說是讓你活下去的最重要的武器。
很多新手投資人常常喜歡扛單，就算是虧損了也不停損離場，總覺得只要自己多扛一陣子，行情就會朝著自己判斷的方向走，結果往往事與願違以爆倉收場，抗多幾次之後，發現本金都虧的差不多了，真正的行情來了之後反而沒錢進場了。
小君也一樣，因為很看好ETH，於是在3200左右做多，結果買入後就開始虧損，那時候怎麼都不認為牛市結束了，就一直扛著，還在底部加了幾次倉想要拉低自己的持倉成本，2個月後ETH終於漲了，給了一波逃頂的機會，於是我在3400出掉了手裡的ETH。
現在回想覺得當時的操作就是新人錯誤的完美示範，開單後出現虧損不認錯，不平倉不止損，死扛而且還抄底幾次試圖拉低均價，最後雖說略有盈利，但盈虧比非常低，如果長期這樣交易下去，肯定是賺少賠多。
好在當時的行情給了逃頂的機會，如果沒有給逃頂機會，恐怕等待我的就是爆倉了。
所以任何時候都要記住設置停損點，判斷錯誤就認錯，止損後再找合適的點位進場就好。
2. 順勢而為
順勢而為，被認為是交易中的最高智慧。
它比任何的基本面分析、技術面分析都重要。
如果不信，可以看一下查理芒格止損阿里巴巴的操作：
Charlie Munger’s Daily Journal Halves Alibaba Position
即便是股神，在中概股集體下跌的滔天巨浪下也是一粒塵埃，也不得不認錯止損。
5月份的Luna，如果拿住不動，現在基本歸零。這次暴跌也讓很多持有者虧光了所有資產。而那幾天的做空者基本賺的盆滿缽滿。
巴菲特之所以長期做價值投資能賺錢，正是美國股市的長期繁榮，熊短牛長。再加上他選的優質股票，可以讓他在趨勢下長期賺錢，真正成為時間的朋友。比如他持有了幾十年的可口可樂，前幾天還創出了歷史新高。這就是趨勢的力量。
所以任何交易者都應該順勢交易，用心感受市場的情緒。多頭情緒強勢時做多，空頭強勢時做空，橫盤震盪時等待時機。如果做錯了，也要及時認錯，避免造成更大損失。
3. 像獵人一樣等待機會
很多人一天不看盤，一天不交易就覺得心癢癢，總是喜歡體驗合約的驚心動魄，但往往優秀的交易者，並不會頻繁交易，只有在追隨趨勢找到合適的入場信號才會開單。
當市場沒有明確的趨勢，只是橫盤震蕩，管住手往往就贏了9成的人，我記得熊市剛來的時候，橫盤震蕩了2個月，很多曾經的賺錢達人在這個時期瘋狂的回吐利潤，反而什麼都不操作的投資人保住了牛市的利潤，躺著就贏了。
秘訣是能穩住心態，不見兔子不撒鷹，不見明確趨勢、不找到合適的買賣點不交易。
4. 嚴格的倉位管理
經常看到交易所巨幅廣告：合約交易支援100倍！150倍！200倍！用合約交易的高倍數吸引小白入場，仿佛開高槓桿就一定能得到高收益一樣，結果只有前仆後繼的爆倉韭菜轉瞬即逝。
實際交易中，高倍數的槓桿只會帶來本金的迅速湮滅，比如100萬本金，如果全開200倍槓桿，0.5的差幅就爆倉了。
成熟的投資人就算擁有100萬本金的資產，也不會全上，比如拿1萬開100倍槓桿，另外99萬做現貨交易，算下來本金是199萬，相當於開2倍槓桿，但是拿100倍槓桿的風險遠遠高於2倍槓桿，所以到底值得這樣做嗎？
合約交易的最大敵人是爆倉，留得青山在，不愁沒柴燒。
只考慮高倍數是極度不合理的，任何時候都不建議玩很高的槓桿，而且時刻謹記合約交易永不滿倉，我們要做的是長期留在賭桌上，而不是ALL IN 把自己甩出局。
倉位管理是最重要的，謹記這一點。
5. 計算交易手續費
這一點是很容易忽略的，因為合約交易的手續費表面上來看總是很低。
現貨交易的手續費一般在千分之1~3，但合約交易的可能才萬分之3~4，似乎低了百分之十。
但你要知道，合約的手續費是按照放大後的本金計算的。
比如1萬美金的本金，開100倍槓桿，手續費萬分之4，那麼實際費用其實是100 * 0.04% = 4% 。
也就是說極端情況下，就算投資人的倉位沒有虧損，但交易25次後，本金也就清空了。4% * 25 = 100%
所以合約交易時，手續費也是影響盈利的一大因素。扣減掉操作費用後才是真正賺到的錢哦。
虛擬貨幣合約：常見名詞解釋
玩合約，有一些術語你必須懂。
- 開多/做多
多就是漲，意思是認為未來幣價會上漲，所以買漲的預期。
- 開空/做空
空與多相對，就是買跌。
- 永續合約
傳統的合約有交割時間，永續合約代表合約永遠有效不需要交割，意思是如果你不主動平倉，只要你的保證金足夠，就可以一直拿著合約直到你想賣出為止。
- 資金費率
就是合約交易的手續費，不同的交易平台規則不一，可能每8個小時扣取萬分之八，也可能每24小時收取萬分之一。
- 槓桿
放大盈利和虧損的倍數。
例如只以你的本金投資，也就是1倍槓桿，開多單，幣價漲了10%，那麼盈利的比例是10%。如果開5倍槓桿做多，盈利就會達到 10% * 5= 50% 的比例。
反之如果只以本金投資，幣價跌10%，虧損就是10%，但開5倍槓桿，虧損就是 10% * 5= 50% 的比例。
- 保證金
買入合約的本金，簡單地說，就是這筆合約你虧損的最大金額，不會扣成負數，也不會動你賬戶裡額外的錢。
- 開倉
建立合約交易，建立倉位的意思。
- 平倉
意思是將這筆合約的倉位清空。
- 強制平倉/爆倉
當虧損到達你的保證金時，系統會強制賣掉你的合約。
例如保證金1萬，做空100倍，行情上漲超過 1% 時，相當於 1萬 * 100 * 1% = 1萬，虧損已經到達本金的額度。
這時如果沒有轉入更多保證金，系統會認為你無法再承受虧損，會直接清空倉位，也就是平倉。
強制平倉也被稱為爆倉，就是倉位爆炸了，寸草不留。
- 盈利/虧損
盈利或虧損的金額。比如保證金是10美元，盈利10%，就是盈利1美元，反之虧損10%就是虧了1美元。
- 限價單
市場當前幣價是2美元，投資人想要1美元買入，所以掛出想要1美元買入的單，等幣價打到設定好的點位，就會自動成交。
- 市價單
不指定特定的價格，直接按照當前幣價成交。比如市場價是2美元，投資人同樣想要2美元買入，選擇市價單會自動生成2美元買入的單，市價單一般很容易成交。
- 套期保值 / 對沖
比如投資人持有100美元的比特幣，看不清未來走向又不想貿然賣出，這種時候就會搭配合約交易+現貨。
比如拿出10美金的比特幣，開10倍槓桿做空單，如果比特幣價格開始下跌，手中的90美金比特幣會貶值，但10*10美金的空單會盈利，這樣就能彌補比特幣現貨跌價造成的損失。
當比特幣下跌行情結束，就馬上完結空單，之後幣價上漲，整體資產也會繼續增值。
這種對沖策略是高手經常用以在加密貨幣的波動市場中避險的方式。
